[빈난새의 개장전요것만-1월15일] TSMC 실적 | "파월 해임계획 없다" | 광물 관세 유예 | 크립토 법안 표결 연기 | 모건스탠리 비트마인 스포티파이 델 마이크론 오라킁

네, 여러분 안녕하세요. 1월 15일

목요일입니다.

네.

좀 늦었습니다. 죄송합니다. 지금

주가지수 선물 보면은요. 어 일단

기술주 행복합니다. 나스닥팩 1%

넘게 오르고 있고요. SP 500은

0.45%

다운은 오늘도 에너지하고 금융 섹터가

오늘도는 아니죠. 어제이어서 금융은

힘들지만 에너지가 어제 괜찮았는데

오늘은 지금 마이너스 보이고

있습니다.

러셀 2천은 0.1% 1% 또

상승하면서

그래도 아슬아슬하게 그린을 유지를

하고 있고요. 어 지금 올해 지금

벌써 1월 절반이 지나갔는데

러셀리천이 올해 7% 올랐습니다.

SP 500이 2% 좀 넘게 오은

것에 비하면은 소형주가 일단 연초에

굉장히 달리고 있죠. 어, 어제도

말씀드렸던 지금 좀 많이 올랐던

대형주들 위주로 어, 굳이 팔진

않더라도 새로 투자를 할 때에

대형주보다는 중형주 어, 그리고

맥세븐을 제외한 어, 쪽들

저평가됐었던 그런 쪽으로 좀 가보자.

특히 올해 경기를 어떻게든 뜨겁게

만들려고 하는 트럼프 대통령의 이런

정책들이 들어오면은 중소용주가 더

이득 이득을 보겠지. 이런게 지금

현재 연초의 분위기라고 어 말씀을

드리고 있는데요. 그것이 인덱스로도

성과가 나타나고 있는 것 같습니다.

어 유가가 지금 크게 떨어지고

있고요. WTI 브랜트 모두 4% 한

팍씩 떨어지면서 WTI는 배럴당 다시

선물 가격 59달러대로 내려왔고요.

브랜트 유도 64달러 아래로 내려와

있습니다. 이란에 대해서 트럼프

대통령이 어 약간 유 뭐 유화적인

공격적인 옵션을 살짝 뒤로 미룰 수

있는 그런 어 발언을 한 영향인데요.

뒤에서 살펴보도록 하겠습니다. 그리고

오늘 금과은

어 등등 지금 금속 자산들이 굉장히

많이 또 떨어지고 있습니다. 사실

어제가 너무 말도 안 되게 오르는 좀

과열의 모습이 또 나타났었기 때문에

약간 예상된 수준이 아니었나 싶고요.

금은 1% 정도 하락하면서

트라이용수당 4,589달러,

은은 88달러 어까지 떨어졌습니다.

지금 4% 가까이 떨어졌는데도

88달러 어제 90달러 위로 너무나

맹렬하게 올라갔던 것이 지금 되돌림이

되고 있는데요.음

당분간이 굉장히 좀 조심을 해야 하는

그런 구간이 되지 않을까 걱정이

됩니다. 부리도 2% 하락하고

있고요.

어,이 여러 가지 요인들이 있겠지만은

뒤에 말씀드릴 겁니다. 네. 일단

핵심 광물에 대해서 관세 어 요인이

어 이제까지 많이 좀 관세가 매겨질

가능성이 있으니 미리 좀 미국으로

들여오자라고 하는 그런 실물 수요가

이런 가격에 엄청난 상승을 견인을 해

왔던 요인이었는데요. 어 어제 일단

핵심 광물에 대해서 당장은 관세를

부과하지 않는 어 그런 발표가

있었습니다. 이게 여러 가지 과열

심리들을 좀 크게 진정시키는 요인이

되고 있습니다.

어 달러지수는 지금 0.3%

넘게 올라서 99.2까지

올라와 있는데요. 아이스 달러는

99.4네요.

어제 저희 잠시

환율을 볼까요? 어제 센트 재무장관의

구드 게임 덕분에 1480달러

아 1480원

아 육박하던 것이 지금 확

떨어졌었다가 지금은 다시 1470원에

육박을 하고 있네요. 칼러가 다시

엄청난 강세를 보이고 있는 상황인데

일단 어 경제 지표들 나온 것이 미국

경제 너무 좋다라는 쪽으로 나온 것이

첫 번째가 일단 되겠고요.

N화도 지금 다시 약세입니다. 달러

N 0.2% 정도 상승해서

158.8N까지 8N까지 올라가

있는데요. 어제이

일본에서도 재무성에서 굉장히 강하게

구두 경고를 내놨습니다. 지금 거의

N화가 1년 반 정도 만에 가장 낮은

수준까지 지금 떨어져 있는 상황이기

때문에 어 이대로면은 지금 160

어 n을 뚫리는 것은 당연하고

162N까지

만약에 뚫리게 되면은 바로

170엔까지 지금 어 일방

통행이다라고 하는 옵션 시장에 지금

상당히 엔화 약세 배팅이

심하게 들어와 있는 상황이라고

합니다. 그래서 지금 일본 재무성에서

어떤 선택지도 배제하지 않고 있다.

뭐 이렇게 강하게 말을 어제 했는데

그래도 지금 먹히지가 않고 있죠.

이러다가 어 뭔가 강한 개입이

나오면은 어 이것이 어 뭐

2024년에 8월 같은 그런 모습이

나타나는 거 아니냐. 위험 자산의 확

강세를 확 약세를 가져오는 것은

아니냐 이런 경계심이 계속해서 있기는

합니다. 어 그게 좀 과도하다. 그런

일은 어 그렇게까지는 이제는 없을

것이다라고 하는 이야기도 많기는

한데요. 어쨌든 지금 달러에 너무 어

상대적인 강세를 엔화가 이렇게 계속

어 불씨를 째고 있는 상황이다 보니까

어 약간은 좀 주의가 필요할 것

같습니다. 금리는 지금 어 2년물

3b 가량 상승 한 3.547%

10년물도 1.4b 정도 올라서

4.15%인데요.

어 금리가 오르고 있는 것은음

말씀드린

지금네

경제 지표들 때문입니다. 말씀드린

김에 바로 그냥이어서 경제 지표들

숫자를 좀 볼게요. 주관 실업수당

청구권수 나와 있는데요. 신규 건수가

19만8,000건으로

전주 20만 7천건보다 훨씬

낮았고요. 예상은 어 더 늘어날

것으로 지금 생각을 했는데 이게 1월

10일로 끝난 주입니다. 연말에 좀

어 뭐 이런 특수 때문에 일시적으로

좀 어이 실업 수장 청구권수가 줄었던

것이 1월에 들어오니까 좀 정상화되지

않겠느냐 그래서 좀 늘지 않겠느냐라고

하는 생각이었는데 그것과 다르게 지금

19만8천권으로 훨씬 더

줄어들었고요.

연속 실업수당 청구권수도 심지어

줄었고 예상보다 더 적었습니다. 지난

전주 190만 3천건이었던 것이 지금

188만 4천000건으로 줄어들어서

고용시장 왜 이렇게 좋은 어 나쁘지

않은 거야? 왜 어 왜 나쁘지 않은

거야? 그래야 금리를 내리는데라고

이제 생각을 하는 사람들 입장에서는

금리가 지금 살짝 올라갈 수밖에 없게

만드는 그런 요인이었고요. 11월

수출인 물가 지수도 나왔는데 물론

11월 숫자입니다만은

지금 수입 물가 지수가

전월 대비 어 10월 0.0%

보합이었던 것이 0.4% %

상승했습니다.

원래는 마이너스가 나올 것으로

예상했었던 것에 비해서 지금음 수익

물가가 전월 대비 상승률이 훨씬

높았다라고 하는 것은 아무래도

인플레이션에 대한 우려를 어

인플레이션 무세가 나올 수밖에

없겠죠. 이러고 나서 골스비 시카고

연는 총재도 어 바로 인터뷰를 진행을

중이었는데 뭐 시카고 연의 굴수비

총재는 계속해서 지금 약간 매파적인

최근에 발언을 하고 있었던 사람이니까

그렇지만은 어 언제든지 인플레이션이

다시 확 가속화될 수 있는 그런

환경이다라고 또 이야기를 지금 내놓은

상태고요. 이것 외에도 미국 1월

필라델피아 여는 제조업 지수도 나와

있는데요. 이것도 어 ISM 제조업

지수와 가장 상관성이 높은 그런 지역

연는 지표 중에 어 주목을 받는

지표입니다. 네. 일단 제조업 지수

1월이 전월 -8.8이었던 것이

12.6으로

으로 굉장히 어 많이 예상보다도 훨씬

더 개선이 많이 됐고요.

지금음

그래도 다행인 것이라면은

어 가격 지표가 살짝 둔화가

됐습니다. 원래 49.3이었던 것이

46.9 그래도 굉장히 높죠. 어

그래도 어쨌든 어 살짝 둔화됐다.

그리고 신규 주문은 5.7에서

14.4로 4로 굉장히 많이 늘었다.

어 이런 것들을 봤을 때 뭐 일단

기본적으로 어 경제가 너무 강하다.

어 지금 트럼프 대통령이 원하는 일단

인플레이션을 조금 감수하고서라도

당장 경제를 뜨겁게 과열 상태로

가져고 가자라고 하는 것이 일단

지표로 나타나고 있는 상황이죠.

경제가 좋으면 좋기는 한데 이제 금리

인하에 대한 기대감은 살짝 조정이 될

수밖에 없는 이제 그런 모습이 앞으로

계속 나타나지 않을까 싶습니다. 이거

외에는 오늘 지역 연는 총재들 발언

계속 예정이 되어 있고요. 계속

최근에 등판했었던 분들이라서 새로운

내용은 별로 없어 보입니다. 눈에

띄는 것은 오늘 트럼프 대통령이

베네수엘라의 마리아 코리나 마차도 어

지금 야권 지도자이자

노벨 평화상 트럼프 대통령은 나의

노벨 평화상을 뺏어 갔다라고 생각하는

사람이겠죠. 백악관에서 오찬을 할

예정입니다.이 이후에 어 뭐 브리핑도

예정이 되어 있기는 한데 어떤

이야기가 나올지는 모르겠네요. 이미

트럼프 대통령은 어제

현재이

그 베네수엘라의 과도이 대통령 델시

로드리게스와 통화를 하고 지금 굉장히

만족스럽다. 베네수엘라 잘 하고

있다. 어 이제 사실상 우리가 원하는

대로 미국 정부가 원하는 대로 하고

있다라는 괄호로 친 그런 말을 한

상태였기 때문에 마리아쿠리나

마차도로서는 내가 노벨 평화상을 지금

트럼프 대통령과 공유할 수 있다라고

이야기를 하면서 이런 어 독재 정권을

좀 놀락시키는데 트럼프 대통령이

도움을 주기를 원하겠죠. 하지만

트럼프 대통령이 아마 그것을 원진

않을 것 같습니다.

어, 뭐 이런 상황에서 만나서 어떤

이야기가 나올지 뭐 한번 주목을 하면

될 것 같고요. 오늘 장 전에는

TSMC와 모건 스탠리, 골드만

싹스, 블랙락, 그리고 지역은행들 몇

곳이 실적을 발표했고요. 장 마감

후에는 어 트럭 업체 어 물류 업체인

제비 헌트가 실적을 발표할

예정입니다.

네. 아, 오늘의 다섯 가지는 일단

첫 번째 음, TSMC 어, 믿고

있었다. TSMC 지금 테크 투심을

재살려 준 TSMC의 실적과 월가

반응들 살펴볼 거고요. 두 번째는

어, 트럼프 대통령이 지금 아,

금리가 많이 어,이 안정이 된 것

중에서 트럼프 대통령이 8월 의장에

대해서 해임 계획이 전혀 없다라고

어제 밝혔습니다. 인터뷰를 통해서

이렇게 이야기를 했는데 그것도 지금

금리 채권 시장에 좀 공포를 진정시켜

주는데 도움이 되고 있고요. 이란에

대해서도 아까 말씀드린 것처럼 지금

약간 한 발 물러서는 그런 모습을

보여주고 있어서 약간 시장의 어

리스크 관리 모드를 보여주는 위험

자산의 긍정적인 그런 이야기들을 많이

했습니다. 어 그럼에도 불구하고 뭐

남아 있는 요인들이 있는데 전반적으로

살펴볼 거고요. 세 번째는 어제 관세

관련해서 반도체 그리고 핵심 광물 어

관세 관련한음 내용들 좀 정리를

하겠습니다.네 번째는 오늘 나온

골드만 삭스와 모건 스틸리 등등 실적

발표 살펴볼 거고요. 다섯 번째는

지금 크립토 관련해서

어 원래 오늘 상원 어제였죠.

상원은행위원회가 크립토 스테이블 코인

관련한 추가적인 어 제도화 겸 규제

법안을 어 그 표결을 붙일

예정이었는데 이것이 연기가 됐습니다.

오히려 지금 스테이브 코인 업계에서

이대로 되면 안 된다라고 어 지금

반대를 하고 있는 상황인데 어 무슨

일인지 좀 살펴보도록 하겠습니다.

일단 오늘은 어 이것이 일단 암호화폐

업계가 이대로는 안 된다라고 한 것이

받아들여져서 표결이 연기가 된

것이기도 어 하고요. 플러스로 지금

좀 암호화폐 어 크립토 시장

전반적으로 투심이 좀 어 개선이 되고

있는 상황이죠. 그렇다 보니까 오늘

비트코인 이더리움 등등등 모두 크게

오르고 있고요. 이더리움 2%

비트코인은 0.6% 6% 상승하고

있습니다. 비트코인은

96,000달러, 97,000달러를

향해서 가고 있네요.

어, 일단 첫 번째 TSMC부터

보시죠. 지금 히트맵 보시면은 어,

테크 어제와 완전 또 정반대의 흐름이

나타나고 있죠.

어 테크 전반적인 테크

맥세븐 그리고 반도체 장비주들 뭐

아주 불을 뿜고 있습니다. 반대로

어제 해피했었던 에너지는음 오늘

마이너스 육과 하락에 따라서

마이너스가 나타나고 있고요. 어

역시나 지금 테크와 헬스케어를 필두로

한 그동안 저평가됐었던 섹터는 지금

항상 거의 대부분 테크와 반대의 지금

흐름이 나타나고 있는데 오늘은 또 어

헬스케어가 테크가 좋다 보니까

헬스케어에서 자금이 빠져나가는 그런

모습이 또 나타나고 있죠.음

순환매의 모습입니다. 오늘 이것을

가져온 것이 바로 TSMC이죠.

어 일단 뭐 4분기 실적 매출은 이미

지난번에 발표를 어이 12월 매출

이야기를 하면서

어 나왔었으니까 뭐 실적 매출 매출

마진 모두 다 컨센서스를 높게 상회한

것 알고 있습니다. 그런데 이제

가이던스가 정말 어마어마했습니다.

1분기 가이던스 당연히 또 역대 최대

실적을 경신할 전망인데 지금 미 어

미국 달러 기준 중간값으로 봤을 때

매출 352억 달러를 가이던스를

내놨는데 컨센서스가

331억 달러였습니다. 심지어

바이사이드에서 속딱속딱 어 더 높게

보통 나오는 컨센서스도 347억

달러였는데 가볍게 뛰어넘어서 350억

달러 때를 지금 이야기를 한 거고요.

어, 심지어 마진도 지금 매출 총익률

64%, 영업 이익률 55%로

지금 컨센서스 각각 60% 50%였던

것을 엄청나게 높게 뛰어넘었습니다.

사실 지금 TSMC는 계속해서이 해외

공장이 특히 미국 공장에 계속

애리조나 펩을 케파를 늘리기 위한

투자를 하고 있는 상황이죠. 특히

대만 안에서도 아니고 미국에서 투자를

늘리는 것은 굉장히 비용이 많이

들어가는 일이어서 맞은 희석에 대한

우려가 계속 있는 상황임에도 불구하고

1분기도 일단 훨씬 어 예상을

뛰어넘는 좋은 어 마진을 제시를

했다라고 하는 것이 지금 굉장히

중요한 포인트입니다. 연간으로도

마찬가지인데 지금 특히 연간

가이던스에서 지금 많이 주목을 받고

있는 부분이 투자입니다. 케팩스를

올해 연간

32%

늘리겠다라고

이야기를 했는데요.

520억에서 560억 달러까지 늘릴

수 있다. 그리고 앞으로도 3년간

케펙스가 지난 3년 총 통통틀어서

110억 달러 투자를 했는데 앞으로

3년간 그것보다 훨씬 더 많은 투자를

할 수할 것이다라고 이야기를

했습니다. 이게 좀 더 중요한 이유는

TSMC는 원래 굉장히 보수적으로 어

케펙스를 해 왔고 가이던스도

보수적으로 제시를 해 왔습니다.

그런데 지금 이렇게 그 보수적인

TSMC가 이렇게 강한 케펙스

가이던스를 내놨다라고 하는 것은

그만큼 AI가 얼마나 수요가 강한지를

보여주는 그런 지표이기 때문에 지금

AI 붐에 대한 확신을 심어 줬다라는

것으로 지금 어이 시장에서는 해석이

되고 있고요. 그래서 지금 반도체

장비주들이

어마어 어마무시하게 오르고 있는

거죠.

특히이 컨퍼런스 콜에서 현재 병목은

돈도 전력도 아니다. 생산 능력이다.

우리가 만드는 웨이퍼 생산

능력이다라고 이야기를 했는데 사실

지금 모두가 어 이제 칩보다는 전력이

더 큰 어 병목이다. 물론 메모리

반도체도 그렇지만은요. 어 그런데

아니야. 우리가 아직도 어 제일 큰

병목이야. 사실 맞는 말이죠. 어

그러면서 그래서 우리가 이렇게 어이

강하게 투자를 할 수밖에 없는

것이다라고

이야기를 하고 있습니다.

어 그리고 2024년부터

2029년까지의

이제 중장기적인 전망도 지금 상향

조정을 했는데요. 기존에는

2029년까지의

장기적인 연평균 성장률 매출 성장률이

15에서 20%로 제시를 했었는데요.

이번에 25%라고 이야기를 했고요.

AI 가속기 어비디아가 이제 필조로

되는 AI 가속기 칩에 대한 매출도

기존에 40% 중반을 이야기를

했었는데요. 이번에 50%대

중후반으로

어 또 끌어올렸습니다.

그리고 마진 매출 총익률 전망도

53%였던 것을 56%로 이야기를

하면서 팩스를 이렇게 늘리면 항상

이야기가 되는 마진 해석에 대한

우려도 크게 어 문제가 되지 않을

것이다라고 이야기를 했다라고 하는

점이 지금 어 뭐 거의 흠잡을 수가

없는 그런 실적이었습니다.

실제로 이런 수요가 너무나 미쳤다라는

걸 보여 주는 것들이 뭐 일단 새로

나온 것 중에서는 오픈 AI입니다.

오픈 AI가 세레브러스 시스템즈하고

100억 달러 이상의 컴퓨팅 계약을

체결을 했다라고 발표를 새로 했는데

세레브라스는이

웨이퍼 스케일 엔진을 만드는 어 AI

스타트업입니다.

이제 저지연 출론 솔루션 뭐 이런

거를 만들어 가지고 GPU 기반

시스템보다 거의 뭐 15배 더 빠르게

어이 프로세스를 할 수 있다. 뭐

그래서 지금 가장 문제가 되는이

지연을 데이터 지연 속도, 데이터 어

처리 속도를 얼마나 빠르게 끌어 올릴

것인가. 그까 지금 문제가 되는

국면에서 오픈 AI가 또 이렇게

100억 달러를 써 가지고 투자를

하겠다라고 이야기를 하는 건데 역시

오픈 AI의 문제는 어이 AI

낙관론자들 입장에서는 돈이 아니라이

케파다. 케파만 늘리면 그것이 바로

다 매출과 이익으로 돌아온다라고

주장을 하는 사람들 입장에서는 이런

투자가 이해가 되겠죠. 오늘

TSMC의 실적은 그것에 근거를

제공을 해 줬다라고 볼 수 있겠고요.

물론 이게 어 언제 또 뒤집혀 가지고

AI 커품이다 뭐 이렇게 나올지는

모르겠지만 오늘은 일단 아니라는

겁니다. 반도체 장비주들은 지금

너무나 행복한 상황이고요. 특히

램리 서지 뭐 10% 어플라이드

머티리얼즈 어플라이드 머티리얼즈는 어

최대 고객사가 TSMC입니다. 그래서

지금 8.6% 6% 상승하고 있고요.

뭐 ASML도 지금 식총 5,억

달러를 돌파를 하면서

어네 뭐 지금 유럽 증시의 어이

강세까지도 TSMC가 견인을 하고

있는 그런 상황입니다. 오늘 R

IBC 캐피털에서는 어플라이드

머티리얼즈, 램리서치, KLAC

모두에 대해서 커버리지를 개시를

하면서 다 매수 등급으로

어 이야기를 하고 있고요.

지금 TSMC에 대한 뭐 월가의

반응도 당연히 너무나 좋습니다. 일단

니덤은 목표 주가 410달러로

TSMC

어 목표 주가 상향 조정을 했고요.

그리고

네. 밍치 같은 경우에도

어 아까 말씀드린 것처럼음 보통

과이던스를 보소적으로 제시하는

TSM가 이렇게 이야기를 한 것이

굉장히 어 놀랍고 이것보다 더 어

실제로는 더 많이 할 가능성이

높다라고 보고 있습니다.음

음, 지금 이렇게 TSMC가 강하게

할 수 있는 것은 결국엔 Nv디디아

때문이다라고 이야기를 하면서

Nv디아의 지금 오늘 주가 상승에

대해서도 지금 설명이 제시가 되고

있고요.

어, JP모건 같은 경우에도

TSMC는 이번 사이클이 명확한 AI

주도 슈퍼 사이클이라는 것을 확인을

시켜 줬다. 어 단기적으로는 이런

AI 투자에 대한 과열 우려 어 이런

마진 해석 이런 것들이 부담이 될 수

있겠지만 그럼에도 불구하고 어 오늘은

일단 최대 7%까지 주가가 어 절

나오지 않을까라고 예상을 하고

있고요. 투자 회견 오버웨이트 매수를

유지를 한다라고 이야기를 했습니다.

다만 JP모건은 살짝 어이 주의

사항도 남겨 놨는데요. 지금이

TSMC마저 이렇게 강하게 투자를

한다면은 어 사이클의 고점이

가까워지는 것은 아닌가에 대한

투자자들의 우려가 언제든지 다시

주기적으로 나올 수 있다. 과잉

투자, 과잉 설비에 대한 그런 우려가

다시 또 고개를 들 수 있기 때문에

그런 점은 주의를 해야 한다라고

이야기를 하고 있습니다.

결국이

어 여전히 엔비디아가 그래도

코스트코보다 밸류에이션이 낮은데 무슨

고밸류 오려냐라고 말씀을 하시는

분들도 계시지만은 어 그냥 어

그럼에도 불구하고 지난 3년간 많이

올랐잖아. 좀 덜 오른 애를 사는게

마음이 편해라고 하는 그런 어 월가에

아직 순남매가

어이 마인드셋이 완전히 바뀌지

않는다면은 언제든지 또 그런음이

차익 실현이 고개를 들 수 있다라고

하는 점은 항상 좀 마음에 어 가지고

가셨으면 좋겠습니다.

어네

참고로 지금 TSMC를 이야기를

하면서 어 대만 관세 이야기도 좀

말씀을 드릴 수밖에 없는데요. 지금

오늘 내일 하고 있습니다. 어 오늘

지금 대만 쪽에서 관세 협상단이

워싱턴에 올 예정이라고 하는데요.

대만은 놀랍게도 아직도 관세 타결을

하지 못했죠. 지금 TSMC가

미국 내에 최소네 개 신규 공장을 어

짓는 것을 대가로 관세를 15%

수준으로 낮추는 것을 지금 양쪽이

이야기를 하고 있는 것으로 알려져

있고요.

이것은 사실 장기적으로는 또 아까

말씀드린 이거 마진율에 좀 문제가 될

수도 있습니다. 추가적인 그런 어

우려가 있겠지만은 그래도 일단 관세에

대한 우려는 또 한번 덜 수 있는

그런 뉴스가 될 수 있어서 요것은

만약 타결이 된다면은

어 리스크 오프 어 리스크 온 위험

선호 심리에 더 긍정적이 될 수가

있겠죠. 이것이 어 뭐 빠르면 이번

주 안에 뉴스가 나올 수 있다라고

하는 점까지 말씀드리고

넘어가겠습니다. 지금 엔비디아,

마이크론, AMD 뭐 다 크게

상승하고 있는데요. 요거는 뒤에 가서

좀 더 살펴보죠.

그리고 지금 어 전반적인 위험 선호

심리에 도움을 주고 있는 트럼프

대통령의 발언들도 좀 정리를

하겠습니다. 일단 어제 로이터와

인터뷰가 공개가 됐는데요. 트럼프

대통령이 지금 어 문제가 된

파월장의이 뭐 어이 형사 기소 가능성

뭐 이런 것들 이것이 지금 굉장히 전

세계적으로 중앙은행들에 대한 독립성

우려 뭐 반발 이런 것들을 가져오고

있는 상황이죠.

센트가 그렇게 하시면 안 됩니다. 뭐

이런 간원을 했다라고 하는 그런

보도들도 계속 있었고 어 뭐 그랬는데

일단 파월장에 대해서 트럼프 대통령이

지금 해임할 계획은 전혀 없다라고

일단 얘기를 하면서 한 발 더 일단

물러서는 모습을 보여 줬습니다. 전

대통령은 뭐 법무부 마음대로 한

거다. 나는 이것에 대해서 모른다.

뭐 이렇게 약간 그 좀 선을 긋는

모습을 보여 주기는 했었는데 일단

조금 더 물러났다라고 볼 수

있겠고요. 물론 완전히 어이 놔주는

모습은 아니었어요.

어 이번 수사가 아직 더 결과가

나오지 않았기 때문에 해인 근거가

될지 안 될지 지금은 판단하기 이르다

지켜보고 있다라고 이야기를 한 거지

뭐 완전히 파월 어 잘했어. 이건

전혀 아니죠. 언제든지 또 이것을

가지고 문제를 삼을 수 있겠지만

지금은 물러나는 그런 모양세를 보여

준 것이고요.

어, 파월 후임에 대해서는 앞으로 몇

주 안에 뭐 좀 뭐 몇 주 안에를

지금 뭐 한 세 번째 듣는 거 같은데

몇 주 안에 발표할 것이다. 베센트

재무장관은 다보스 포럼 어 전후로

나올 수 있다라고 이야기를 했었는데

다보스 포럼이 19일 날 이제

열리죠.

1월 안에는 나오지 않을까? 케빈 중

둘 중에 한 명이든 누구든 나오지

않을까 생각이 됩니다. 일단 오늘

링리더 블랙락의 채권 CIO가

링리더가 오늘 인터뷰를 할 예정이어서

그렇게 되면은 이제 진짜 파월 후임

인터뷰는 다 끝납니다. 그래서 1월

안에는 이제 후임 발표가 나오지

않을까 생각이 되는데요.

지금이 뭐 왜 지금이 연방 그 패드

건물이

그 저기 뭐죠? 어 레노베이션

레노베이션 예산이 너무나 많이 초과된

것이 이게 어 문제다라고 법무분은

삼고 있는 거죠. 어, 어떤 분이

댓글에서 왜 그렇게 예산이 많이

초과됐는지에 대해서 궁금하다 뭐 이런

말씀을 남겨 주셨던데

어, 첫 번째는 일단 계속 지연이

되면서 지금 목재나 인건비나 뭐 다

마찬가지입니다. 지금 건설 비용이

너무 많이 올라간 거 인플레이션

때문에 뭐 그게 일단 첫 번째고요.

굉장히 오래된 건물을 지금 수십년

만에 레노베이션을 하는거다 보니까

어, 그리고 뭐 이제 뭐 지하에 뭘

하고 뭐 이런 문제들 땅을 뚫고

들어가서 뭐 하는 뭐 이런 것들

때문에 계속 예산이 늘어나고 있는 점

그리고 굉장히 오랜만에 수십년 만에

하는 거여서 성면 뭐 이런 유회

물질들이 굉장히 많다고 합니다.

그래서 지금 그런 걸 하는 과정에서

어 예산이 한 20% 정도 어 원래

계획보다 초과가 됐던 거 같아요.

솔직히 얘기해서 트럼프 대통령은 지금

백악관에 뭐 무도장 짓고 뭐 금치를

하고 뭐 그러고 있는 걸 생각을

하면네 솔직히음네

그런 내로남불 아닌가 싶기는 한데요.

뭐 어쨌든 뭐 그런

것들이 문제가 되고 있죠.

그래도 일단은 물러나 주면서 오늘

채권 시장이 좀 안심하는 모습

나타나고 있고요. 두 번째로는 원유

가격이 크게 떨어지고 또 지정학적인

긴장이 살짝 완화된 요인입니다.

트럼프 대통령이 폭스 뉴스가 보도한

트럼프 대통령 경고에 따라서 이란이

이제 어 더는 시의자들에 대한 사형

집행 계획이 없다라고 보도를 한 것을

트럼프 대통령이 그대로 가져와서 좋은

소식이다. 제대로 계속 이렇게 되길

바란다라고 이야기를 트레스 소셜에서

했는데요. 트럼 전프 대통령이 지금이

계속 이란에 대한 군사적인 개입

명분으로 삼고 있었던 것이 시위자들을

어이 살해하고 폭력적으로 진압하는

것이었잖아요. 근데 지금 어 그것이

끝났다라고 이야기를 한 뉴스를 직접

인용을 한 것이기 때문에 지금 군사

작전을 취소를 하거나 일단 지금은

물러나는 그런 명분을 만든 것이

아니냐 리스크 프리미엄이 좀 어 확

빠졌다라고 일단 시장에서는 판단을

하고 있고요. 그래서 유가가 저렇게

크게 하락하고 오늘 에너지 기업들 어

석유 관련 기업들의 주가도 떨어지고

있는 요인이 되고 있습니다.

어 실제로이 시위자들에 대한 이런

폭력적인 진압은 계속이 되고 있죠.

지금 뭐 4,명 가까이 지금 희생이

된 것으로 비극적은 비극적으로 지금

뉴스에서는 나오고 있는데요. 실제로

미국이 왜 갑자기 이렇게 돌아섰는가에

대해서 유가가 오르는 것이 트럼프

대통령은 일단 싫었겠죠. 트럼프

대통령 어제도 53달러를 나는

원한다라고 얘기를 했는데 지금

60달러를 훌쩍 넘어선 상황이었으니까

그것도 마음에 안 들었을 거고요.

특히 지금이 중동 국가들 뭐 카타르나

사우디나 이런 데들이 지금 어이랑

공격하지 말라라고 상당히이 이견을

트럼프 대통령에게 이야기를 하고

있다라고 하는 그런 보도들도

있었습니다. 물론 아직 완전히

안심하기는 이루고요. 지금 항모

타격단이 어 남중국회에서 그 중동으로

지금 이동을 하고 있는 것도 관찰이

되고 있고 이란이 영공을 어 닫고

있는 그런 모습들도 있고 해서 완전히

안심하기는 이릅니다. 이러다 갑자기

또 주말에 때릴 수도 있어서 어

그렇기는 하지만은

이것 외에도 그린란드도 지금 완전히

해동이 되지 않고 있죠. 어제

그린란드하고 덴마크하고 미국 쪽하고

만났는데 당연히 어 전혀 진전은

없었고요. 그린란드 쪽에서는 어 원치

않는다라고 이야기를 했고 지금 독일도

그린드 재무장에 어 트럼프 대통령에

맞서서 지금 뭐 독일, 프랑스,

덴마크 모두 다 지금 군대를 더

그린란드에 배치를 하겠다라고 이야기를

하고 있는 상황이어서 완전히 해소가

되지는 않고 있는 모습입니다.

국내적으로도 지금 어 새벽에 미네소타

주지사이죠. 팀 월츠 어 해리스의

러닝메이트 어떤 팀 월츠가 지금이

미네소타에서 너무나 어 말도 안 되는

어 일이 벌어지고 있다. 연방 정부에

맞서야 한다. 이런 지금 연설을

했고요. 이것 때문에 지금

백악관에서도 어 미네소타에 대한 지금

어 어떤 어 상당히 좀 폭력적인 그런

옵션까지도 검토를 하고 있다라고 하고

있는 이야기도 나오고 있어서 어 이런

국내외적인 지정학적인 리스크가 완전히

해소됐다라고 보기는 어렵습니다.

그래도 오늘은음 이런 이유로 인해서

완화되고 있다라고 보시면 되겠고요.

어, 제가 오늘 좋으면 끝난 거지 왜

자꾸 이런 어, 남아 있는 리스크를

이야기하느냐.

이게 또 언제 뒤집힐지 몰라서

그렇습니다. 어, 약간 좀 긴장감을

갖고 어, 보자 연초에 많이 올랐던

상황에서 어떤 것든 트집을 잡아서

차익 실현을 할 수 있는 그런

상황이니까 어, 좀 어, 경계심이

필요하다라는 입장에서 말씀을 드리는

거고요.

세 번째로는 관세. 어 상당히 복잡해

가지고 저도 좀 어 좀 이해가

어려웠었던 부분들이 있었던 관세

발표인데요.

232조 무역법 232조에 따른

관세를 어제 트럼프 대통령이 행정

명령으로 서명을 했죠. 두

가지였습니다. 반도체에 대해서 그리고

핵심 광물에 대해서.

첫 번째는 반도체에 대해서 25%

관세를 부과를 하되 굉장히 많은

예외가 있었어요. 일단 첫 번째는

Nv디아 H200 뭐 AMD 어 MI

325X 같은 이런 어 최단 최첨단

컴퓨팅 칩에 대해서는 25% 관세를

부과한다. 당장 오늘부터 부과가

됩니다. 근데 이게 어

기본적인 틀은요. 이제 미국에서

미국으로 수입이 됐다가 다시 어

수출이 되는 그런 반도체에 대해서

일단 25% 관세가 부과가 되는

겁니다. 이게 왜 그렇냐면은 반도체

제조 공정을 보면은 웨이퍼를 이제

TSMC나 또 삼성이나 이런 데서

만들어서 뭐 대만이나 한국이나

중국이나 해서 만들어 가지고 미국으로

들여와서 패키징을 해서 반도체 형태로

만들어서 다시 수출을 하는 것이

반도체의 제조 광 공정이죠. 근데

지금이

그 패키징을 그 반도체의 형태로

만드는 것을 하기 위해서 웨이퍼를

가지고 와서

어 아 패키징까지 해 가지고 이제

그것을 죄송해요. 제가 어 지금 제가

말씀드린 거는 미국이 원하는 그런

거고요. 어 웨이퍼를 만들어 가지고

패키징을 해 가지고 그것을 미국에

들여와서 엔비디아나 이런 데서 이제

검수를 다시 해서 그것을 다시 수출을

하는 것이 현재의 대부분의 반도체

제조 공정입니다. 그런데 어 보통

우리가 이게 반도체다라고 이야기를

하는 것은 웨이퍼에서 이제 어 웨이퍼

단계는 아니고요. 패키징을 할 때가

이제 우리가 이게 반도체다라고

이야기를 합니다.데 지금 어이 트럼프

대통령이 원하는 것은 패키징을 밖에서

하지 말라라는 거예요. 패키징을 어이

미국에 가져와서 해라. 웨이퍼

생산까지는 뭐 어떻게 할 수 없다

쳐도 혹은 지금 또 삼성전자하고

TSMC하고 다 웨이퍼 제조를 위한

어 공장을 또 만들고 있죠. 그러니까

그것은 오케이. 근데 패키징은 지금

별로 많이 투자가 안 되고 있는 거

같다라고 판단을 한 거겠죠. 지금

어이

미국으로 수입됐다가 다시 수출되는

모든 형태에 대해서 일단 25% 물론

여러 가지 예외를 두지만 일단 그렇게

관세를 매긴다라고 하는 것은

장기적으로 패키징까지 다 미국에

가져와라고 지금 요구를 하고 있는거나

마찬가지입니다.

지금 미국에 패키징을 하는 어 미국

내에서 패키징을 하는 그런 회사들 뭐

대표적으로 뭐 글로벌 파운드리라거나

인텔이라거나 이런 회사들에게

장기적으로 굉장히 좋은 그런 뉴스가

되는 거고요.

어 반대로 뭐 SK 하이닉스 같은

경우에는 투자를 하고 있기는 하지만은

그게 패키징 투자는 아닙니다. 이제

뭐 그러다 보니까 어제 아시아장에서

삼성전자는 올랐는데 SK 하이닉스는

조금 덜 오른 모습이 나타나는 것도

이런 굉장히 좀 복잡한 어 문제가

있는 것으로 보이고요.

지금은 일단 관세를 어 많은 예외를

뒀지만 결국 내년부터는이 제조업을

다시 미국에 가져오자라고 하는 큰

틀에서는 관세가 다시 언제든지 문제가

될 수 있기 때문에 이제 그런 제조

역량까지 좀 우리가 봐가면서 투자를

해야 하는 그런 슬픈 어 상황이 지금

앞으로 벌어 나타날 수 있다라고 하는

점을 일단 말씀을 드리고요.

그래도 여러 가지 어 예외들이

많았다라고 말씀드렸습니다. 미국

안에서 데이터 센터를 운영을 하거나

어 소비자 가전 뭐 공공 부문 그리고

뭐 R&D용 그리고 뭐 스타트업 이런

용도로 수입하는 경우에는 어 관세

면제해 주겠다. 일단은 지금 이렇게

이야기를 했죠. 그리고 비디아 칩,

AMD 칩에 대해서 관세를 25%

예외 없이 부과를 한 것은 그냥

기존에 이거 중국의 수출 오케이 해

줄테니까 25% 매출에 25%를 어

세금으로 내놔라고 했었던 거 그거를

그냥 관세 형식으로 공식화한 것이라고

보면은 됩니다. 그래서이 관세 부가

뉴스에도 불구하고 MVD하고

AMD하고 전혀 개의하지 않고 있는

거고요. 새로운 뉴스가 아니기 때문에

어 이것 외에도 이제 앞으로 더 많은

반도체 그리고 파생 제품들에 대해

관세 부과 대상이 확장될 수 있다라고

이야기를 하면서 상무부가 7월까지

7월 1일까지 어 검토를 한 다음에

관세 부가 여부에 대해서 대통령한테

보고를 해라라고 하는 여지를 남겨

놨고요. 어, 이것 때문에 오늘은 뭐

그 괜찮아도 향후 우리가 계속 아까

말씀드린 그런 좀 공부를 해야 될 것

같습니다.

두 번째로는 핵심 광물에

대해선인데요. 핵심 광물에 대한

관세는 어 훨씬 더 좀 복잡하지 않게

당장은 관세 없다로 정리가 됩니다.

232조에 따라서 지금 히토류 뭐

리튬 같은 배터리 금속 어 방산용

합금 뭐 등등등 이런 핵심 광물과

상품들에 대해서 어 국가 안보 위협에

따른 핵심 광물로 지정을 한다라고

이야기를 하기는 했는데 바로 관세를

매기는게 아니라 180일 동안 해외

공급 업체들 하고 협상을 하고 나서

만약에 협상이 실패를 하면은 그때

관세나 뭐 수입 제한이나 등등을

먹기겠다라고 라고 6개월에 유예를

뒀습니다. 역시 이것도 지금 뭐

은이나 뭐 이런 리튬이나 등등의

가격이 너무나 채솟고 있는 상황에서

관세까지 먹기면은 어 결국 그것이

지금 뭐 배터리든 AI 데이터 센터든

태양광이든 이런 AI의 어 꼭 필요한

산업제들의 가격이 함께 올라가는

요인이 될 수가 있기 때문에 어

이것을 중간 선거를 앞두고 굳이 하고

싶지 않는 그런 어 의지를 보여 주는

거죠. 그래서 지금도 일단 다 7월

이후로 밀어 놓은 상태입니다. 7월

이후에 또 한번 미루지 않을까 생각이

들기는 하는데요. 어, 이것 덕분에

일단 음,

어, 덕분이라고 해야 되는지

모르겠지만 일단 프리포트 맥모란이나

어, AG, 퍼스트 마제스틱 실버나

최근에 관세 어, 이유로도 인해서

많이 올랐던 산업 금속들 오늘은

하락하고 있고 채굴 기업들 주가도

숨고르기가 이루어지고 있습니다.

어, 그리고 어, 넘어가서

골드만삭스하고 모건 스탠리

어, 제목이 틀려 버렸네요. 지금

본장 계장하고 나서는 음, 회복이

돼서 모건 스탠리는 3%, 골드만스는

1.5% 상승하고 있습니다. 사실

상승하는게 맞았어요. 실적이 잘

나왔거든요. 그리고이 두 개의

기업들은 신용카드 지금 은행들 주가

신용카드 회사들의 주가가 문제가 되고

있는 어이 트럼프 대통령의 정책 카드

대출 금리나 어 프로세싱 피 카드 그

회사들 간의 수수료 이런 것들을

낮춰야 한다라고 하는 포퓰리즘적인 그

정책과는 지금 어 문겨 전혀 상관이

없는 회사들이기 때문에 사실 어

실적이 이 잘 나왔으니 주가가

올랐어야 맞는데 프리마켓에서는 어 좀

기대치가 더 높았다라는 이유로 주가가

떨어지고 있었습니다. 지금은 본장

계장 후에는 돌아섰고요.

일단 골드만 삭스 역시나 어

트레이딩 매출이 어마어마했고요.

어 컨센서스는 사실 미스가 나 매출은

컨센서스보다 살짝 어 미스가 나오기는

했는데 애플카드 때문입니다. JP머이

애플카드 포트폴리오를 골드만 삭스한테

사 갔죠.

어, 근데 사실이 애플 카드가 거의

골드맨 삭스가 노예 계약이었습니다.

어 뭐 말도 안 되게 어 좋은

조건으로 애플한테 어 이거를 카드

사업을 해 주고 있었기 때문에 평가

손실이 22억 6천만 달러가 굉장히

컸기 때문에 이것 때문에 매출이

헤드라인으로 봤을 때에는 미스가

났는데 본업을 봤을 때에는

어

트레이딩 수수료 25% IB 수수료도

25%

어 글로벌 뱅킹 매출도 22% 뭐

지금 뭐 모든게 다 어 서프라이즈가

나오면서

본업 경쟁력 어 굉장히 증명을 해

줬고요. 특히 이제 어제까지

제목원하고

뱅크업 아메리카가이

수수료가 예상보다 좀 안 좋게 나온

점이 또 하나 어제까지이 회사들 투자

은행들의

주가를 살짝 끌어내린

요인들이었었는데요. 그것을 어 좀

반대로 증명을 해 줬기 때문에 오늘

주가가 상승하고 있고요. 모건

스탠리가 어 좀 더 실적이

좋았습니다. 애플 카드라는 발목 잡는

문제도 없었고 IB 매출이 무려

47%나 들었습니다. 아까 골드만

삭스 25%보다 훨씬 더 높았고요.

M& 붐을 제대로 탔다라는 것을

보여주면서 굉장히 아주 깔끔한음

서프라이즈를 보여줬습니다.

덕분에 크게 오르고 있는 상황이고요.

블랙락 오늘 실적 발표를 한 블랙락도

마찬가지로 뭐 자산 역대 최대로

늘어난 것은 역시나 이번 분기까지도

이어갔고요. 14조

400억 달러 또 한번 사상 최고치

새로 썼습니다. 뭐 수익 조정 EPS

모두 다 컨센서스 상회를 했고 특히

역시나 ETF가 가장 어이 그

운용자산 증가에 크게 기여를

했습니다.

어, 이것과 함께 지금 음, 배당도

인상을 하겠다라고 이야기를 하면서

주주 환원에 대한 강화 기대까지 어,

오늘 가세를 하면서 4% 가장 크게

상승하고 있습니다. 음, 반면에

오늘도 뱅크 아메리카 월 어,

웰스파고는 좀 좋지 못한 모습인데

그래도 제목건하고 시티가 크게

상승하고 있고요. 기자하고 마스터

카드도 어 좀어

조금 개선 될락말랑 하고 있는

상황입니다. 금융주가 그래도 아직은음

더 갈 구석이 있다라고 오늘

월스트리스 전널에서도 보도를 하기는

했는데 결국 지금 트럼프 대통령의

원하는 경기 호항, 과열, 금리 인하

이런 것들이 된다면은 금융주는 어 더

갈 구석이 있겠죠. 실제로 이제 그런

점들이 반영이 되고 있지 않나

싶습니다.

그리고 마지막 뉴스 아까 말씀드린

립토 지금

스테이블 코인을 비롯한 크립토 관련

추가적인 법안이 어제 상원에서 표결이

연기된 뉴스입니다. 지금 이것이 어

약간

로빈 호하고 코인베이스 그리고

서클에도 부정적으로 작용하고 있네요.

터클 지금 4% 가까이 하락하고

있는데

어 약간 양방향의 뉴스가 있습니다.

특히이 법안이 표결이 연기가 된 것이

코인베이스에서 총대를 매고 이거

이렇게 하면 안 된다라고 굉장히

강하게 지금이 반발을 한 영향도

있어서

어 무조건 크립토 업게 나쁘다고

보기는 쫙 살짝 어려운 거 같은데

일단 동력이 정책적인 동력이 좀

상실될 수 있다라고 하는 우려가 지금

반영이 되고 있는 것 같습니다. 어떤

법안이냐면

어 지금 핵심은이

스테이블 코인을 보유하고 있는

고객들한테 사실상의이 리워드 지금

이제까지는이

스테이브 코인 어 이일드 형태로

리워드이자 같은 것을 어 계속해서

지급을 하고 있었죠. 제도화가 되기

전까지는요. 근데 지금 이것이 만약에

법에서 제도화가 되면은 은행들

입장에서는 예금을 뺏기게 되는 거죠.

완전한 지금 예금의 경쟁자가 등장을

하는 것이기 때문에 은행들이 이것을

굉장히 반발을 하고 있고요. 그래서

원래 스테이블코인이

어 관련한 리워드를이

법안에서 규제를 할 때

어 약간 애매하게 써 놨어요. 어 뭐

저도 되기는 하는데 뭐 약간 이게

나중에 어떻게 해석이 될지 좀 모호한

그런 형태로 어 이거 법안이 지금

통과가 될 가능성이 있었기 때문에

코인베이스에서 이것은 이대로 하면 안

된다. 어라고 이야기를 하면서 지금음

상원에서 어제 그러면 일단 어 표결을

연기를 하자. 다시 한번 논의를 해

보자로 어 된 겁니다. 지금

코인업계에서는 현재까지는이 스테이블

코인을 갖고 있는 사람들한테 연대

정도의 리워드를 주고 있고 은행은

이대 이거는 안 된다. 규제를 안

받으면서 이렇게이자 사실상 이자를

주면 안 된다라고 반발을 하고 있는

그런 상황이고요.

어 은행은 아예 전면 금지를

해하자라고 이야기를 하고 있고

스테이블 코인 업계는 어 말도 안

되는 소리다 뭐 이렇게 지금 이야기를

하고 있어서 이게 좀 어떻게 될지 어

좀 불확실성이 좀 있다라고 하는 점이

오늘 서클과 코인베이스와 로빈 후드와

어 등등등 예 살짝 부정적으로 작용을

하고 있는 모습입니다.

그래도 어 립토 전반적으로는 좀

추심이 회복이 되는가 하는 기대감이

있는데요. 오늘 비트마인은 어제 많이

좀 상승하고 나서 떨어지고 있네요.

지금 2.5% 정도 하락하고

있는데요. 미스터비스트 회자 회사에

2억 달러 지분 투자를 한다고

합니다.음 음, 미스터비스트가

계획하고 있는 디파이 관련이 기능을

어, 함께 도입하는 방안을 검토할 수

있다라는 이유로 지분 투자를 했다라고

하는데 투자자들은 별로 좋아하지 않나

보네요. 혹은 뭐 어제 옳은 것

그리고 오늘 이런 방금 말씀드린

이유로 어, 살짝 숨고르기가 나오고

있는 이유일 수도 있겠습니다.

어, 나머지 특징들 좀 살펴보면은요.

오늘 스포티파이 어 프리마켓에서

오르고 있던 것이 지금은 0.8%

하락하고 있습니다. 스포티파이가

미국을 비롯한음 곳에서 프리미엄

요금을 월 11.9달러에서

11.99달러에서 12.99달러로

9달러로 또 1달러 상향 조정한다고

했고요. 어, 프리마켓에서는 이것이

매출 증가, 이익 증가에 대한

기대감으로 상승하고 있었는데 지금은

본장 계장하고 나서 또 지금

어, 맥세븐 일부가 약간 힘이

빠지면서 기술주들이 몇 가지 좀 힘이

빠지고 있네요. 스포티파이도 그래서

마이너스로 전환했습니다.

어 그래도 지금 델 어을 비롯한

핵심 어 컴퓨팅 장비들 어은

상승하고 있는데요. 델에 대해서

바클레이스가 투자 회견 어 기존

중립에서 매수 비중 확대로 상향

조정을 했고요. 목표 주가는 단만

148달러로 유지를 했습니다. 투자

회견은 그래도 상향 조정을 했죠.

델이 이제까지 문제가 되고 있었던

것은 델릴뿐만이 아니라 슈마콤도

그렇고요. 이런 서버 업체들의 문제는

말 반도체 가격이 너무 오르고

있다라고 하는 점이죠. 반도체 사다가

그것을 서버 형태로 조립을 해서 파는

회사들 입장에서는 원가가 올라가는

것이기 때문에 어 마진에 큰 문제가

될 수 있다라고 하는 점이 최근이

회사들의 문제였었는데 바클레이즈는

그럼에도 불구하고 지금 AR 서버

주문이 너무나 강하고 영업 이익률도

지금 어 방금 말씀드린 그런 우려가

이미 충분히 반영이 됐다.

바클레이즈가 보기에는 어 그럼에도

불구하고 대리 앞으로도 현재는 어

7에서 9% 정도의 영업 이익률인데

앞으로 중간 자릿 수 정도로 떨어질

수는 있지만 그보다 더 내려가지는

않을 것이다라고 이야기를 하면서 투자

회견 상향 조정을 했습니다.

그리고 오라클이 지금 0.2% 2%

하락하고 있는데요. 지금음 AI

인프라에 대한 이런 투자 수요에 대한

기대감에도 불구하고음

채권자들한테 투자자들한테 지금 소송

집단 소송을 또 당했습니다. 어제

코이브와 비슷한 이야기이고요.

오라클이

어

9월에 180억 달러 채권 발행하고

나서 7주 만에 또이 380억 달러의

추가 대출을 받은 것을 어 제대로

공개를 하지 않았다라고 이야기를

하면서 투자자 기만이다. 채권자

기만이다라고 주장을 하면서 손해

배상을 요구를 하고 있습니다. 이런

법적인 리스크까지 엎친데 덮친격이

되면서 지금 하락하고 있는

모습입니다.

어, 반면에 최근에 어, 굉장히 좋은

어,이

흐름을 보여 주고 있는 것들이 AI

데이터 센터 관련이 전력 뭐 그리고

인프라 데이터 센터

어,이 인프라 업체들이죠.

어, 최근에 많이 올랐던 뭐 아이나

어, 뭐 테라울프나 등등등이 있겠는데

오늘은 어, 티커가 C웬입니다. CW

클리어웨이라고 하는 회사인데요.

클리어웨이 에너지 그룹입니다. 여기가

구글하고

어, 총 1.2GW 2GW 규모의

전력 구매 계약 포트폴리오를

체결했다라고 발표를 하면서 현재 5%

가까이 상승하고 있습니다.

총 24억 달러 이상의 에너지 인프라

투자를 어 구글로부터 유치를 하게 아

구글을 위한 어 에너지를 생산하기

위해서 투자를 할 예정이라고 하고요.

구글이라고 하는 그래도 든든한

어이 구매자를 확보를 하면서 지금

주가가 오르고 있습니다. 올해 착공을

해서 내년 내 후년 가동할 예정이라고

하네요. 그리고 마이크론과 샌디스크,

웨스턴 디지털, 시게이트 등등등 오늘

함께 또 상승하고 있는데요. 어,이

특히 메모리 반도체는 더 얘기를

하기도 입 아플만큼 샌디스크 오늘 또

308%

올라서 419달러

그만 좀 올라라고 하는 그런 마음이

드네요. 어, 배 아파서 그런 건

아닙니다.

저는 200달러 중반에서 팔았거든요.

흑.

어, 근데

마이크론에 대해서 오늘 바클레이즈가

목표 주가 275달러에서 450달러로

상향 조정을 했고요. 어, 역시나

2026년 올해도 AI 테마가 결국

가장 중요한 동력이다. 특히

그중에서도 핵심 축이 되는 어,

기업들의 주목을 더해야 하는데 그것이

결국 마이크론이 그 중에 하나다라고

이야기를 하고 있고요. RBC

캐피탈에서도 마이크론에 대해 커버리지

매수로 개시를 하면서 목표 주가

425달러 제시를 했습니다.

공급 부족 디램 공급 부족

2027년까지 계속될 거다라고 하는

월가에 어 합창에

동참을 했습니다.

어, 그리고 지금

어,

네. 웰스파고는 브로드컴에 대해서

기존 중립에서 비중 확대로 어 지금

이제 너무 많이 떨어졌다. 어 마진

우려가 너무 과도하다. 지금은 딱

매수하기 좋은 기회 같다. 뭐 이런

이야기를 하고 있네요. 그래서

상승하고 있고요. 어 오늘도 반도체

섹터 어 전반적으로 좋지만은 지금

오늘의 흐름을 좀 보면은 인텔 어

최근에 많이 올랐던 인텔이 살짝음

차익 실현이 나오고 있는 것 같아

보이고 퀄컴은 뭐 강했던 적이 없는데

또 떨어지고 있고요.

어 제가 퀄컴을 좀 갖고 있어서 어

배 아파서 그렇습니다.

그리고 오늘 엔비디아에 대해서는

RBC가 아웃폼 목표 주가

240달러로

커버리지를 개시를 했고요.

로스실드에서도 M비디아에 대해 목표

주가 245달러에서 268달러로

상향 조정을 했습니다.

오늘 좀 반도체가 아무래도 많네요.

어 보잉이 번스타인이 있습니다.

보잉이 어 번스타인은 보잉에 대해서

목표 주가 277달러에서 298달러로

상향 조정을 하면서 올해 베스트

아이디어다. 지금이 항공 우주 방산

섹터 최선호 종목이다라고 이야기를

하고 있네요. 최근 몇 년 동안

에어버스 쪽이 훨씬 더 많이 주목을

받았다면은 확실히 올해부터는 좀 보잉

보잉 밸류체인 쪽에 어 주목을 할

만한 때가 아닌가 싶고요. 보잉 이의

밸류체인의 핵심 중에 하나가

FTAI입니다.

FTAI 한번 보시면은 오늘 8.5%

5% 상승하고 있는데요. 어, 항공

엔진 정비 뭐 이런 거 하는

회사고요. 참고로 여기는 그 엔진을

만드는 능력을 가지고 가스 터빈 뭐

이런 것까지 만들겠다라고 해서 AI

에너지 쪽에도 발을 걸치고 있습니다.

어, 굉장히 유망해 보이는 회사여서

함께 소개를 드리고요.

여기까지 하면은 될 것 같네요.

아,

네. 그까 아니고요. 한 가지 더

말씀드릴게요. 어. 아마존이

리오틴토하고 2년치에 구리 공급

계약을 맺었다라고 하는 뉴스가 오늘

아침에 월스트리트 전널에서 보도가

있었네요. 어

AI 데이터 센터에 필요한 구리를

조달하기 위해서 어 리오틴토와 2년간

구리를 공급 계약을 맺었다라고 하는

내용이었고요. 이제 하다 하다 어

구리 원자재까지

이런 어 하이퍼스케일러들이 직접 사야

하는 그런 상황이 되고 있습니다.

전력 어이 병목이 아니다라고

TSMC가 이야기를 했지만은 어

그렇다기보다는 전력 외에도 병목이

아직 많다로 이해를 하는 점이

맞겠죠. AI 인프라에 대한 투자는

여전히 끝나지 않았습니다.

여기까지 하도록 하겠고요. 아마존이

0.2% 지금 2% 오르는 반면에

구글은 오늘 1% 빠지면서 아마존이

확실히 지금 저평가 매력이 좀 주목을

받고 있는 거 같습니다. 다우

0.4% 상승하고 있고요. 나스닥

0.7% SP 500은 0.5%

러셀 2,000은 0.6% 6%

상승하면서 오늘도 S&P 500을

아웃폼하고 있습니다. 오늘도 긴 시간

함께 해 주셔서 감사합니다. 제가

오늘은 채팅창을 하나도 못 봤네요.

어 내일은 좀음 살펴보도록

하겠습니다. 제 재회원 님 또

감사하고요. 저는 내일 찾아뵐게요.

안녕.

이렇게